香港《稳定币条例》正式生效普通人、企业家、

　　最近，稳定币可是金融圈里的大热门，全球都在盯着它。中国香港在 6 月通过了《稳定币条例》，这条例 8 月 1 日就要开始实施了。还有美国，5 月参议院通过了《2025 年稳定币国家创新指导法案》（GENIUS 法案）。这两个法案一出来，稳定币一下子就站在了聚光灯下，不管是普通人、企业家，还是国家层面，都在琢磨这稳定币到底是咋回事，会带来啥影响。今天咱们就从这三个角度，好好唠唠稳定币。

　　稳定币，从名字就能看出来，它主打一个 “稳定”。和比特币、以太坊这些价格上蹿下跳的加密货币不一样，稳定币就是要保持价值稳定。比如说，常见的和美元挂钩的稳定币，像 USDT，一般就是 1 枚 USDT 等于 1 美元，你随时能用 1 美元去换 1 枚 USDT，反过来也行。

　　对咱普通人来说，稳定币带来了一些新变化。在跨境支付这块，它可太方便了。以前，像深圳的王姐给在美国留学的孩子汇生活费，用银行电汇，手续费得 200 多，还得等三天才能到账。现在要是用 USDT 这种稳定币，通过加密钱包转账，手续费只要 5 美元，半个小时就能到孩子账户。在东南亚，不少华人超市都收 USDT，在越南买咖啡、泰国付民宿房费，扫个码就能用稳定币结账。不过这里面也有坑，有些小平台转账会玩 “滑点” 的套路，你转 1000 美元等值的稳定币，到账可能就只剩 980 美元了。而且，要是银行发现你频繁交易稳定币，说不定会直接冻结你的银行卡。上个月就有网友吐槽，给孩子汇学费时用了稳定币，银行卡就被银行风控了，跑了好几趟银行网点才解冻。

　　还有存钱保值方面，在阿根廷那种通胀率高得吓人的国家，老百姓早就把稳定币当 “电子美元” 用了。布宜诺斯艾利斯的小商贩玛利亚，每天收摊后，第一件事就是把比索换成 USDC，不然第二天钱可能就贬值一半了。在国内，也有像杭州的程序员小李，每个月工资到账，先把 30% 换成稳定币存起来，他说这是自己的 “对抗通胀备胎计划”。但是，这里也有风险。去年有个叫 TerraUSD 的稳定币突然，好多人账户里的钱瞬间没了。就连 USDT 这种大牌子，也被美国监管机构查过好几次，怀疑它储备金不足。所以咱普通人要是想用稳定币存钱，可得记住：别碰小币种，别把钱都放一个平台，每次换币别超过生活费的 10%。

　　在网购海淘上，现在不少跨境电商平台也悄悄开通了稳定币支付通道。有网友在海外版淘宝买显卡，用 USDT 支付比用美元结算便宜了 15%，还不用走繁琐的外汇流程。不过，这里面也有问题。有些国内微商卖奢侈品复刻品，只收稳定币，说是 “避税又安全”。但上个月就有消费者投诉，用稳定币买了块 “劳力士”，结果收到个玩具表，想维权都找不到人，因为区块链上的交易记录是匿名的。还有些小公司，发工资会偷偷用稳定币结算奖金，美其名曰 “国际化薪资”，实际上可能是为了避税。这种操作风险极高，万一平台跑路，辛苦钱可就没了。

　　对于企业家来说，稳定币带来了新机遇，也有新挑战。从跨境贸易角度看，稳定币能降低交易成本、提高结算效率。以前跨境贸易用传统的银行结算方式，手续费高、时间长，还得担心汇率波动。现在用稳定币，交易可以实时到账，手续费也低很多。比如一些做跨境电商的企业，用稳定币收款，资金能更快到账，就能更快补货、扩大业务。像在 “一带一路” 相关的国际贸易中，稳定币就有很大潜力，可以让贸易结算更便捷。

　　在金融科技领域，稳定币更是打开了新大门。去中心化金融（DeFi）这几年发展很火，稳定币在里面可是重要角色。借贷、交易、衍生品等 DeFi 协议，很多都用稳定币作为流动性基础。企业家可以基于稳定币开发新的金融产品和服务，吸引更多用户。比如一些创新的金融科技公司，利用稳定币设计出新型的理财产品，给投资者更多选择。

　　但是，企业家也得看到风险。稳定币市场还不太成熟，监管政策也不太明确。就像美国的 GENIUS 法案和香港的《稳定币条例》，对稳定币发行、交易等方面都有新规定。企业要是想涉足稳定币业务，就得花大量精力去研究政策、满足合规要求。要是不小心违规了，可能面临巨额罚款甚至被禁止开展业务。而且，稳定币价格虽然相对稳定，但也有脱锚风险。如果发行方的储备资产出问题，稳定币价格就可能暴跌，这对企业的资产负债表和业务稳定性都会有很大冲击。

　　从国家层面来看，对稳定币是又重视又谨慎。一方面，国家看到了稳定币在金融创新、跨境支付等方面的潜力。比如中国香港积极推动稳定币发展，通过《稳定币条例》，规范稳定币活动，希望借此促进香港的稳定币和数码资产生态圈可持续发展。这条例界定了稳定币范畴，对稳定币业务实行牌照制度，只有满足一定条件的公司才能获得牌照开展业务。在公司运营上，也明确要求设立相关职位，违反法规会面临处罚。2024 年香港金融管理局还推出稳定币沙盒计划，让一些企业在可控环境下进行技术测试，像京东币链科技、圆币创新科技、渣打银行等都参与了这个计划。

　　美国也在积极把数字货币纳入监管体系，推出 GENIUS 法案，明确界定稳定币分类、发行许可、监管框架等。对于市值超 100 亿美元的稳定币，设置美联储、OCC 双重监管机制，还把这领域监管归类为银行类监管。有了法规依据后，美国稳定币行业发展得很热闹，花旗银行、摩根大通等传统金融机构都计划共同发行稳定币。

　　另一方面，国家也担心稳定币带来金融风险。稳定币可能被用于洗钱、恐怖融资等非法活动，还可能影响国家货币政策有效性、冲击金融体系稳定。所以，各国都在加强对稳定币监管，要求稳定币发行提高透明度和合规性。像香港法规就要求稳定币须 100% 由储备资产支撑、发行人需持牌并具备高额资本金等。

　　稳定币在全球金融体系里，正发挥着越来越重要的作用。在跨境支付与结算方面，它的优势太明显了。一笔稳定币跨境汇款，几乎能实时到账，手续费可能低至交易额的 0.1%。对比传统的 SWIFT 汇款，成本高、周期长，稳定币简直是降维打击。所以在国际贸易结算里，特别是 “一带一路” 相关贸易，稳定币能大大提高结算效率，促进贸易发展。

　　在去中心化金融（DeFi）领域，稳定币是基石。它价格稳定，成了 DeFi 应用里主要的计价和抵押资产。有了稳定币，用户参与 DeFi 的门槛和风险都降低了，更多人能参与到各种金融活动里，推动了金融创新。

　　稳定币还能降低加密市场波动性。投资者在数字资产交易中，经常把价格波动大的加密货币换成稳定币来避险，稳定币就像个 “避风港”，给市场提供了稳定性，也提升了市场流动性。

　　对于一些没有银行账户的人群，稳定币带来了金融服务的可能。在东南亚、非洲等金融设施薄弱地区，人们通过手机就能用稳定币储蓄、转账甚至借贷，就像有了 “数字身份证 + 钱包”，这对推动普惠金融发展意义重大。

　　在那些货币贬值严重的国家，像阿根廷、土耳其，稳定币成了普通人对抗通胀的 “硬通货”。人们把本币换成美元锚定的稳定币，能避免本国货币缩水，保住自己的财富。

　　稳定币作为金融领域的新事物，已经在全球范围内引起了广泛关注和讨论。从普通人的日常交易、资产保值，到企业家的业务拓展、金融创新，再到国家层面的金融战略布局、监管政策制定，稳定币都扮演着重要角色。它既有可能成为推动金融创新、提高金融效率的重要力量，也面临着诸多风险和挑战，需要各方谨慎对待。